国牌反超、洋牌失意？40家上市企业财报释放了什么信号？

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编辑 | 千寻

步入3月，国内外各大上市企业纷纷公布2021年全年财报。其中，安踏公布全年营收达493.3亿元，持续蝉联第一，并反超阿迪达斯中国，拉进与耐克中国之间的差距。与此同时，李宁、特步等运动品牌也都实现了业绩的增长，反映着国产品牌的迅速崛起。

财报不只是一份成绩单，也反映市场和行业的发展趋向。新商网收集了服饰、餐饮、美妆、奢侈品等40家上市企业公布的财报，以供各位读者查阅。

#01

国内零售

服饰

1.安踏全年营收493.3亿元

3月22日，安踏发布2021年财报，全年营收493.3亿元。

财报显示，安踏2021年实现营收同比增长38.9%至493.3亿元，连续8年保持增长，全年平均日销1.4亿元。此外，营业利润上涨20.1%至110亿元，实现净利润77.2亿元，同比增长49.55%，两项指标均创下历史新高，毛利率也上升3.4个百分点至61.6%。

其中，安踏旗下两大运动品牌“ANTA”与“FILA”收入分别增长52.5%和25.1%，达到240亿元和218亿元，分别占集团整体收益的48.7%与44.2%。

2.李宁2021年营收225.72亿元，上涨近六成

3月18日消息，李宁发布截至2021年12月31日止年度的全年业绩。

财报数据显示，截止2021年12月31日李宁收入达225.72亿元人民币，同比上升56.1%。毛利较2020年的70.94亿元上升68.7%至119.69亿元。净利润达40.11亿元，大幅增长136%。

从产品类别看，鞋类收入达95.05亿元人民币，占比42.1%，同比上升50%；服装收入达118.24亿，占比52.4%，同比上升60.5%；器材及配件收入达12.42亿，占比5.5%，同比上升64.7%。

3.特步集团2021财年收入首次突破百亿大关

特步集团3月16日中午发布了2021财年财报。财报显示，特步集团2021财年收入达100.13亿元人民币，同比增长22.5%。值得注意的是，这一数据首次突破了100亿大关；此外，特步集团2021年全年经营利润为13.96亿元人民币，同比增长52.1%，毛利率提升至41.7%。

4.361°全年营收59.33亿元，实现净利润6.02亿元

3月23日，国产运动品牌361°发布了2021年度报告。财报显示：公司2021年营业收入人民币59.33亿元；实现毛利润人民币24.72亿元，同比增长27.3%；实现净利润人民币6.02亿元，同比增长45.0%。其中儿童业务贡献营收11.07亿元，同比增长18.7%，占总收入的18.7%。电商业务营业额达人民币12.27亿元，同比增长55.1%，占整体营业额20.7%。此外，公司2021年毛利率41.7%，同比增长3.8个百分点。

餐饮

5.太古可口可乐2021年中国内地收入超230亿元

3月10日，太古可口可乐发布的2021年的业绩显示，2021年，太古可口可乐收入增加20%达547.69亿港元（约合人民币442.7亿元），销量达18.9亿标准箱，同比增加8%，利润达25.49亿港元（约合人民币20.6亿元），同比增长增加23%。其中，太古可口可乐中国内地业务收入287.74亿港元（约合人民币232.58亿元），同比增加15%；净利润为14.18亿港元（约合人民币11.46亿元），同比增加36%。

6.良品铺子实现营收93.24亿元，同比增长18.11%

3月21日晚，高端零食良品铺子(603719.SH)发布2021年报告。报告期内，公司实现营收93.24亿元，同比增长18.11%，五年营收实现翻番，行业龙头地位稳固；实现归母净利润2.82亿元，经营性现金流净额4.12亿元，同比增长24.82%。

7.统一2021年收益为252.31亿，同比增长10.08%

统一企业中国发布2021年报，显示2021年收益为252.31亿，同比增长10.08%；公司权益持有人期间应占溢利为15.01亿，同比下降7.70%。其中饮品业务收益录得两位数增长。

美妆

8.逸仙电商：2021年营收58.4亿元 同比增长11.6%

3月10日晚，完美日记母公司逸仙电商发布2021年第四季度及全年财报。公告显示，逸仙电商第四季度营收15.3亿元，同比下降22.1%；彩妆品牌的销售额下降，部分被护肤品牌的销售额增长所抵消。第四季度净亏损4.75亿元，同比缩窄69%。逸仙电商2021年全年营收58.4亿元，同比增长11.6%；净亏损15.5亿元，上年同期净亏损26.9亿元。

9.屈臣氏中国去年营收185亿，同店销售增长1.9%

3月17日，屈臣氏母公司长江和记实业有限公司公布了2021年财报。财报显示，屈臣氏中国区业绩销售额227.70亿港币（约合人民币185亿元），同比增长高达14%，创7年来中国市场最大增幅。此外，中国区同店销售增长1.9%。2021上半年疫情相对稳定，业绩表现理想，利润同比增长53%，下半年因“区域性爆发及全国收紧公共卫生措施令客流量下降，大受影响，导致利润的下滑”。

其他

10.小米集团净利润达220亿元，同比增长69.5%

3月22日，小米集团公布2021年全年业绩。财报显示，2021年，小米集团总收入达人民币3283亿元，同比增长33.5%。经调整净利润达人民币220亿元，同比增长69.5%。

11.名创优品2022财年第二财季营收27.7亿元，较同期增长21%

3月3日，名创优品公布截至2021年12月31日的2022财年第二季度财报。财报显示：其总营收为人民币27.7亿元，同比增长了20.7%，环比增长4.5%；国内净利润为人民币2.1亿元，同比增长了155.4%，环比增长16.4％；净利润率为7.7%，是疫情爆发以来7个季度新高。

12.达达集团2021年总营收增长78%至69亿元，亏损21亿元

3月9日早间，本地即时零售和即时配送平台达达集团（股票代码：DADA）发布了截至2021年12月31日未经审计的2021财年第四季度和全年业绩。

2021年第四季度，达达集团实现总营收为20亿元人民币，可比口径下同比增长80%。其中，达达快送平台营收7亿元人民币，可比口径下同比增长81%；京东到家平台营收13亿人民币，同比增长80%。不按照美国通用会计准则，达达集团第四季度净亏损为4.854亿元人民币，上年同期净亏损为4.196亿元人民币。

#02

国外零售

服饰

1.阿迪达斯2021年销售额212.34亿欧元，大中华区增幅仅3%

3月9日，德国运动鞋服巨头阿迪达斯Adidas（ADDYY.US）发布第四季度财报及2021财年全年业绩报告。

据了解，阿迪达斯第四季度的销售额同比略有下降，为51.4亿欧元（56亿美元），低于预期的52.2亿欧元。第四季度的营业利润为6600万欧元，远低于市场普遍预期的1.18亿欧元。

截至12月31日，阿迪达斯2021财年销售额由上年的184.35亿欧元增长15.2%至212.34亿欧元；毛利率50.7%，受益于出售锐步的交易和相关税收优惠政策，公司净利润则由上年同期的4.43亿欧元增至21.58亿欧元。

数据显示，2021年全年，阿迪达斯在大中华区仅完成3%的销售增长，是主要销售地区增幅最小的区域。

2.耐克去年营收增长19%至445.38亿美元 大中华区增长24%

近日，Nike发布2021财年年报，披露营收同比增长19%至445.38亿美元，毛利率为44.8%，净利润同比大涨126%至57.27亿美元。大中华区收入同比上升24%至82.9亿美元。

耐克2022财年第二财季大中华区营收下跌20%

国际运动鞋服巨头耐克公司（NKE.US）发布2022财年第二财季业绩报告。截至11月30日，耐克第二财季营收为113.6亿美元，同比增长1%；净利润由上财年同期的12.5亿美元增长7%至13.4亿美元，毛利率由42.1%增加至45.9%。

整个2022上半财年，耐克公司收入为236.1亿美元，较2021财年同期的218.4亿美元增长8%；净利润为32.1亿美元，同比增长16%。

耐克在大中华区的收入同比大跌20%至18.44亿美元，不敌上年疫情同期的22.98亿美元，排除货币影响跌幅更是扩大至24%。同样大跌的还有税前利润（EBIT），财报显示，2022年第二财季耐克在大中华区的税前利润从去年同期的8.91亿美元猛跌至5.69亿美元，跌幅高达36%。

耐克2022财年第三财季营收为108.7亿美元，中华区销售额同比下降5%

3月22日，耐克(NKE.US)公布了2022财年第三季度业绩。据财报披露，耐克第三季度营收为108.7亿美元，较2021财年同期的103.6亿美元增长5%，市场预期为105.9亿美元;净利润为14亿美元，2021财年同期为14.5亿美元; 每股摊薄收益为 0.87 美元，2021财年同期为0.90美元，市场预期为0.71美元。

按地区划分，第三季度北美地区的销售额增长了9%;欧洲、中东和非洲地区的销售额增长7%;大中华区是该公司仅次于欧洲、中东和非洲的第三大市场，销售额同比下降5%。

3.Asics亚瑟士恢复盈利，净利润录得7800万美元

日本运动服饰集团Asics亚瑟士日前公布截至2021年12月的初步年度业绩报告，在中国强劲表现的推动下，该集团恢复盈利，净利润录得7800万美元，是其预期的两倍多，销售额将达到34.8亿美元，高于此前预测的 34.4 亿美元。值得关注的是，Asics是日本奥运会和残奥会队的官方运动服赞助商，也是2020年东京奥运会金牌合作伙伴。

4.加拿大鹅季度净利润1.52亿加元，同比增长42%

加拿大鹅(Canada Goose)公布2022财年第三季度业绩。季度营收5.86亿加元，同比增长23.6%；净利润1.52亿加元，同比增长42%。

5.盖璞集团(Gap Inc.)实现2021财年净销售167亿美元，同比大涨21%

零售服饰企业盖璞集团(Gap Inc.)公布截至1月29日的2021财年第四季度和全年的业绩报告，实现销售和利润的双增长。在2021财年，盖璞集团实现净销售167亿美元，同比大涨21%，较疫情前的2019年增长2%，其中线上销售猛增57%，占总销售的39%。全年实现扭亏为盈，录得净利2.56亿美元。公司四季度净销售额达45亿美元，同比增长2%。

6.ZARA母公司Inditex集团财年收入公布：同比增长36%

近日，Inditex集团公布了2021年度的财务情况，其现金净值创下历史新高，毛利率也达到了六年来的最高水平。

Inditex在2021财年（2021年2月1日至2022年1月31日）的销售额为277.2亿欧元，同比增长35.8%。集团现金流持续强劲，增长24%，现金净值达到93.6亿欧元，创下历史新高。净利润增长193%，达到32.4亿欧元。

整个年度，集团的毛利率高达57.1%，比2020年提高了123个基点，是六年来的最高水平。值得一提的是，在线销售的收入达75亿欧元，在2020年77%的强劲增长之后，再次同比增长14%。目前在线销售额占集团总销售额的25.5%，预计2024年将达到总销售额的30%。

餐饮

7.星巴克第一财季净利润8.159亿美元，中国市场销售下降14%

星巴克(Starbucks)公布2022财年第一财季业绩，第一财季营收增长19%至80.5亿美元；净利润8.159亿美元，高于去年同期的6.222亿美元。当季全球同店销售增长了13%。尽管存在人员问题，美国同店销售同比增长18%，两年增长12%。而在美国以外，星巴克的咖啡需求减弱，国际同店销售下降3%。在星巴克第二大市场中国，当季同店销售下降了14%。

8.百事公司2021全年营收为794.74亿美元，同比增长12.9%

百事公司(PepsiCo Inc)公布截至2021年12月25日的第四季度财务业绩。季度净营收252.48亿美元，上年同期为224.55亿美元，同比增长12.4%；净利润为13.41亿美元，前上年同期为18.59亿美元。该公司2021全年营收为794.74亿美元，2020年为703.72亿美元，同比增长12.9%；全年净利润是76.79亿美元，上年为71.75亿美元。

9.好时全年净利润为14.775亿美元，同比增长16.4%

好时(HERSHEY'S)公布2021年第四季度及全年业绩。季度净销售额为23.261亿美元，同比增长6.4%。净利润为3.356亿美元，同比增长16.5%。全年净销售额为89.713亿美元，同比增长10.1%。全年净利润为14.775亿美元，同比增长16.4%。

10.百胜中国全年净利润为9.9亿美元，同比增长26%

百胜中国公布2021财年第四季度和全年未经审核的财务业绩。第四季度总收入为22.9亿美元，较上年同期的22.6亿美元增加1%。同店销售额较上年同期下降11%，其中肯德基和必胜客分别下降12%和8%。本季度共开设563家新店，净新增373家新店。净利润由上年同期的1.51亿美元增加至4.75亿美元。全年总收入为98.5亿美元，较上年的82.6亿美元增加19%。全年净利润为9.9亿美元，较上年的7.84亿美元增加 26%。

11.Oatly2021年财报：总收入6.43亿美元，同增52.6%

3月9日晚间，燕麦奶巨头Oatly（OTLY.US）发布2021财年四季度及全年财报，Q4实现营收1.86亿美元，同比增长46.3%；净亏损7980万美元，每股亏损0.13美元，较此前分析师预计的亏损0.09美元高出44.44%。整个2021财年总收入达6.43亿美元，同比增长52.6%。

12.可口可乐2021年净利润97.71亿美元，同比增长26%。

2月10日美股盘前，可口可乐(KO.US)公布了第四季度及全年的财务业绩。数据显示，可口可乐Q4净营收为94.64亿美元，超过市场预期，上年同期为86.11亿美元，同比增长10%。归属于可口可乐股东净利润为24.14亿美元，上年同期为14.56亿美元，同比增长66%。基本和摊薄后每股收益为0.56美元，上年同期为0.34美元。在GAAP准则下，本季度的经营利润率为17.7%，上年同期为27.2%。

全年业绩方面，公司2021全年净营收为386.55亿美元，同比增长17%，超过公司指引；全年归属于可口可乐股东净利润97.71亿美元，同比增长26%。

美妆

13.欧莱雅集团全年销售额达322.8亿欧元，较上年增长16.1%

法国欧莱雅集团(L'Oreal)公布不2021年业绩。全年销售额达322.8亿欧元，较上年增长16.1%；营业利润达61.6亿欧元，较上年增长18.3%。电商渠道销售额增长25.7%，占集团总销售额的28.9%。分部门来看，高端化妆品实现销售收入123.4亿欧元，大众化妆品实现销售收入122.3亿欧元，活性健康化妆品实现销售收入39.24亿欧元，专业美发产品实现销售收入37.83亿欧元。

14.雅诗兰黛季度净利润10.90亿美元，同比增长24%

雅诗兰黛(Estee Lauder)公布2022财年第二季度业绩。季度净销售额55.39亿美元，同比增长14%；净利润10.90亿美元，同比增长24%。按主要产品类别划分，护肤产品净销售额为31.59亿美元，同比增长12%；化妆品净销售额为13.86亿美元，同比增长11%；香水产品净销售额为7.99亿美元，同比增长29%；护发用品净销售额为1.80亿美元，同比增长17%。

15.资生堂集团净利润约合人民币23.38亿元，扭亏为盈

资生堂集团日前披露2021年度业绩，其销售额同比大涨12.4%至1.03万亿日元约合人民币570.38亿元，营业利润猛涨177.9%至415.86亿日元约合人民币22.91亿元，归母净利润为424.39亿日元约合人民币23.38亿元，较2020财年扭亏为盈。

奢侈品

16.LVMH集团2021年全年销售总额642亿欧元，净利润120亿欧元

近日，法国奢侈品集团LVMH(LVMUY.US)公布了2021年第四季度及去年财报。根据财报，LVMH集团2021年全年销售总额642亿欧元；净利润120亿欧元，较2019年增长68%，较2020年飙升156%，并超过了FactSet一致预期的109亿欧元。第四季度的销售总额为200.4亿欧元，同比增长27%，旗下路易威登和迪奥品牌需求强劲。

17.开云集团全年销售额达到176.45亿欧元

2月21日，法国奢侈品巨头Kering(开云集团)全年销售额达到176.45亿欧元，同比增长34.7%，相比2019年同期增长13%。其中，第四季度销售额54.1亿欧元，同比增长32%。

按品牌划分，Gucci收入录得97.31亿欧元，同比增长31%；Yves Saint Laurent销售同比增长45%至25.21亿欧元；Bottega Veneta销售超15亿欧元，同比增长24%。

18.爱马仕全年总营收为89.82亿欧元，亚太地区营收52.27亿欧元

法国奢侈品巨头爱马仕发布四季度及全年财报，根据财报披露，公司四季度总营收达到23.8亿欧元，不及预期。全年总营收为89.82亿欧元，同比增长近42%。其中，亚太地区营收52.27亿欧元，贡献了近六成的公司总营收。

19.Tapestry第二财季收入大涨27%至21.4亿美元

Coach母公司第二财季收入大涨27%。旗下拥有Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman等品牌的美国奢侈品集团Tapestry发布第二财季业绩数据，截至1月1日的三个月内的总收入同比大涨27%至21.4亿美元，超过分析师平均预期的20亿美元，经调整后每股收益为1.33美元，高于预期的1.18美元，主要受益于美国和欧洲消费者对奢侈手袋和服装需求的激增。在积极的态势下，该集团将2022财年预期收入从此前的66亿美元提升至67.5亿美元。

20.PRADA实现扭亏为盈，与其他巨头差距进一步扩大

3月14日，PRADA集团公布2021年度财报。截至2021年12月31日，PRADA销售收入33.66亿欧元，同比增长41%，净利润2.94亿欧元，相较于上年同期5414万欧元的亏损，实现扭亏为盈。

虽然PRADA的2021成绩单较2019年增长了8%，但这一进步相比较其他奢侈品巨头来说，还是太小了，销售额的差距反而进一步拉大，仅为LVMH收入的5.2%。

其他

21.乐高集团2021年零售额同比增长22%

乐高集团3月8日公布2021年度财务报告。相比2020年，该集团全年收入增长27%，达553亿丹麦克朗，零售额同比增长22%。尽管乐高集团在2021年进行了大量战略性投资，同时，物流运输成本和原材料价格也均有上涨，该集团全年营业利润仍达到了170亿丹麦克朗，较2020年增长32%。相较于2020年99亿丹麦克朗的净利润，乐高集团在2021年净利润增长至133亿丹麦克朗，现金流也达到129亿丹麦克朗。

22.沃尔玛2022财年净利润136.73亿美元，同比增长1.2%

2月18日消息，沃尔玛发布截至1月底的2022财年第四季度财报。沃尔玛该季度总营收为1529亿美元（约9659亿人民币），同比增长0.5%；营业利润为59亿美元，同比增长7.3%；归母净利润35.62亿美元，上年同期亏损20.91亿美元。

沃尔玛中国Q4净销售额增长26.7%，可比销售额增长19.8%；其中，山姆会员商店和电商业务表现出色，沃尔玛中国Q4电商净销售额增长93%，两年叠加增长率为158%。

值得注意的是，2022财年，沃尔玛总营收5727.54亿美元（约3.62万亿人民币），同比增长2.4%；营业利润259.42亿美元，同比增长15.1%；归母净利润136.73亿美元（863.7亿人民币），同比增长1.2%。

23.Costco2022财年第一季度营收503.6亿美元 超出市场预估

12月10日消息，开市客Costco 2022财年第一季度营收503.6亿美元，市场预估495.5亿美元；第一季度每股收益2.98美元，上年同期2.62美元。

24.联合利华全年营收为524亿欧元，同比增长3.4%

联合利华(Unilever)公布2021年第四季度及全年财务业绩。第四季度营收为131亿欧元，同比增长8.4%。按业务划分，美容及个人护理业务营收为58亿欧元，家庭护理业务营收为27亿欧元，食品和茶点业务营收为46亿欧元。2021年全年营收为524亿欧元，同比增长3.4%；归属于股东的净利润为60.5亿欧元，同比增长8.4%。营业利润为87亿欧元，同比增长4.8%。

#03

电商平台

1.阿里Q3营收同比增9.7%，净利润同比下跌75%

阿里巴巴财报显示，2022财年第三季度营收2425.8亿元，同比增长9.7%；归属于普通股股东的净利润为204.29亿元及净利润为192.24亿元，分别同比下降74%及75%。截至12月31日的12个月内，全球阿里巴巴生态系统的年度活跃消费者达到约12.8亿。

2.京东发布2021年第四季度及全年财报：全年营收9516亿元

3月10日，京东集团发布了2021年第四季度及全年财报。2021年第四季度，京东集团净收入为2759亿元人民币（约433亿美元），同比增长23.0%；在2021年第三季度首现亏损后，第四季度归属于股东的净亏损为52亿元，去年同期净利润为243亿元。

2021年全年净收入达到9516亿元人民币（约1493亿美元），同比增长27.6%；全年实现归属于普通股东的净损失为36亿元，2020年同期净利润为494亿元。非公认会计准则下归属于普通股净利润为172亿元，2020年全年为168亿元。

3.拼多多实现营收272.31亿元，同比增长3%

3月21日美股盘前，拼多多发布了2021年第四季度财报，报告期内，实现营收272.31亿元，同比增长3%，创上市以来最低增速；但归属于普通股股东的净利润达到66.20亿元，同比扭亏，并远超市场预期。

全年来看，拼多多首次实现年度盈利，2021年归属于普通股股东的净利润为77.69亿元，而2020年为净亏损71.80亿；不过，2021年总营收939.50亿元，同比增长58%，相比2020年97％的同比增速明显放缓。

4.亚马逊净利润增长至334亿美元

2月5日，亚马逊发布了截至12月31日的2021年第四季度及全年财报。

财报显示，亚马逊第四季度净销售额为1374亿美元，同比增加9%；净利润为143亿美元，同比增长98.6%；每股收益为27.75美元，同比增长96.9%。

亚马逊2021年净销售额为4698亿美元，与2020年的3861亿美元相比增长22%；净利润增长至334亿美元，2020年为213亿美元。

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